Где малому бизнесу получить альтернативное финансирование?

Где малому бизнесу получить альтернативное финансирование?

Предпринимателям хорошо знакома ситуация, когда деньги для развития бизнеса нужны здесь и сейчас, а банк отправляет их в 3-х месячный тур со сбором документов и бесконечными согласованиями. Но как известно, выход есть всегда. Сегодня, согласно статистике ЦБ, малый бизнес успешно кредитуется с помощью альтернативного финансирования.  

В статье рассмотрим, что происходит на каждом сегменте рынка альтернативного финансирования, преимущества и недостатки каждого из них.

В России рынок альтернативного финансирования представлен тремя сегментами: микрофинансовые компании, краудлендинговые платформы, высокодоходные облигации. Разберем плюсы и минусы:

Микрофинансовые организации. В прошлом году объем выдачи займов со стороны МФО, по данным Банка России, составил 60,5 млрд рублей. Пока что это достаточно популярный способ получить «быстрые» деньги. 

Очевидные плюсы МФО:

• быстрое получение средств — в течение 2-4 дней;
• доступность — деньги выдают без залога и предприятиям с плохой кредитной историей (то есть тем, кто допускал просрочку, и значит не может кредитоваться в банках);
• гибкость — необходимо предоставить простой комплект документов, средства выдаются на срок от месяца и в сумме от 50 тыс. рублей.

При этом, разумеется, у МФО есть и свои существенные недостатки:

• высокие ставки: сейчас они колеблются в районе 25-30% годовых;
• жесткие штрафные санкции. Неустойку могут взыскать за любое нарушение — за просрочку, за досрочное погашение, за ошибку в заполнении документов, за нецелевое расходование средств;
• ограничение по сумме: в самом названии заложена суть МФО, такая организация не выдаст более-менее серьёзную сумму. Обычно размер займа ограничивается 500 тыс. рублей.

Мы предполагаем, что МФО будет пользоваться спросом, но этот сегмент рынка начнет стагнировать. Долю у МФО будут отбирать игроки из других сфер – это краудлендинговые платформы и сегмент высокодоходных облигаций. Давайте посмотрим, как они развиваются.

Краудлендинговые платформы. В 2021 году вступил в полную силу № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ», на рынке уже были работающие платформы, но именно в этот момент началось их активное развитие.

В 2021 году платформы помогли получить предпринимателям 9 млрд рублей, в 2022 году — 12,8 млрд рублей. По итогам этого года мы ожидаем рост рынка до 18-20 млрд рублей.

Почему краудлендинг становится все более популярным способом получить финансирование?

Среди плюсов:

• скорость получения средств: с момента подачи заявки и до поступления денег на счет проходит не более двух недель;
• минимум документов: обычно, платформы запрашивают только ИНН, паспорта владельцев компании и финансовую отчетность предприятия за последний период;
• крупные суммы: компании могут получить до 10 млн рублей.

У такого способа финансирования, разумеется, есть и минусы:

• Высокая процентная ставка. Краудлендинг обычно требует более высоких процентных ставок, чем традиционные кредиторы;
• Непредсказуемость финансирования. Краудлендинг не гарантирует 100% финансирование проекта, и могут быть затруднения с привлечением достаточного количества инвесторов;
• Ограничения на размер кредита. На краудлендинговых платформах могут не одобрить больших сумм кредитования.

Высокодоходные облигации. Это не новый инструмент на рынке альтернативного кредитования бизнеса, в отличие от краудлендинга.   

По статистике, рынок ВДО довольно сильно просел в 2022 году, когда удалось разместить чуть больше 10 млрд рублей (в 2021 году компании привлекли с помощью ВДО — 44 млрд рублей).

Тем не менее этот рынок остается хорошей возможностью для компаний с невысоким рейтингом или без рейтинга от агентств получить крупную сумму финансирования для расширения бизнеса. Перечислим плюсы ВДО:

• возможность для компаний получить существенную сумму для развития бизнеса. Средний объем размещений ВДО — 100 млн рублей, максимальный — 1 млрд рублей.;
• относительно невысокие ставки размещения — на уровне процентных ставок в банках;
• хороший способ завоевать доверие инвесторов для дальнейщих успешных размещений.

Минусы также имеются:

• этот способ фондирования подходит только уже крепко стоящим на ногах компаниями;
• долговое финансирование может быть ограничено определенными отраслями и секторами, которые рассматриваются как предпочтительные для инвестора. Сейчас это сельское хозяйство, производство продуктов питания, предприятия, занимающиеся производством товаров, и ИТ-компании;
• компании, желающие выпустить ВДО, должны быть готовы представить детальный бизнес-план, который демонстрирует потенциал предприятия;
• размещение проходит по пулу инвестору. Есть определенный список профильных событий, сообществ и СМИ, которые способствуют удачному размещению облигаций. Неопытным эмитентам приходится нанимать организатора выпуска. И все равно, выпуск высокодоходных облигаций, которые инвесторы справедливо считают рисковыми, может быть не полностью реализован.

По нашему мнению, в ближайшее время может показать существенный рост сектор краудлендинга и ВДО. Первый будет развиваться за счет своей технологичности. Заемщикам удобно сменить МФО на краудлендинг, ведь скорость получения такая же, а ставки на платформах ниже. Кроме этого, краудлендинг дает возможность презентовать бизнес инвесторам, что в дальнейшем поможет в успешном размещении облигаций.

Рынок ВДО также будет показывать рост. На него будут выходить все больше компаний, которые уже воспользовались услугами краудлендинговых платформ и готовы для более зрелого инструмента финансирования – биржевых облигаций.
Рынок же МФО в ближайшие годы ожидает стагнация, и дело тут в самой модели такого бизнеса. Высокие процентные ставки, которые микрофинансовые организации просто не могут уменьшить из-за большой доли просрочки, будут отпугивать предпринимателей.

Ссылка для регистрации на платформе

Ещё больше о нас в соц.сетях:

Telegram 

VC.RU